De prijzen van aluminiumstaven hebben de afgelopen maanden aanzienlijke schommelingen doorgemaakt, beïnvloed door een combinatie van vraag- en aanboddynamiek, macro-economische factoren en geopolitieke ontwikkelingen. Na een periode van relatieve stabiliteit begin 2024 vertoonden de prijzen zowel opwaartse als neerwaartse trends, wat de complexe wisselwerking tussen marktkrachten weerspiegelt.

Prijsbewegingsoverzicht

De aluminiumprijzen op de London Metal Exchange (LME) zijn volatiel geweest, met prijzen die in de eerste helft van 2024 schommelden tussen $ 2.200 en $ 2.600 per ton. Na een licht herstel in het eerste kwartaal als gevolg van de toenemende vraag naar aluminium, stonden de prijzen in het tweede kwartaal onder druk vanwege een zwakkere vraag dan verwacht vanuit belangrijke sectoren zoals de bouw en de auto-industrie. De afgelopen weken is er echter sprake van een bescheiden herstel, gedreven door aanbodbeperkingen en een verbeterend macro-economisch sentiment.

Belangrijkste factoren die de aluminiumprijzen beïnvloeden

1. Aanbodbeperkingen en productieverlagingen

Energiekosten en smelterijsluitingen: Hoge energieprijzen, met name in Europa, hebben sommige smelterijen gedwongen hun productie te verlagen of tijdelijk te sluiten. Dit heeft het aanbod beperkt en de prijzen ondersteund.

China's productiebeleid: Als 's werelds grootste aluminiumproducent blijven China's beleidsmaatregelen op het gebied van energieverbruik en emissies de wereldwijde aanvoer beïnvloeden. Recente stroomtekorten in de provincie Yunnan hebben geleid tot productieverlagingen, wat de prijzen verder onder druk heeft gezet.

2. Zwakte en herstel van de vraagzijde
Vertraging in de bouw en productie: De zwakke vraag vanuit de vastgoedsector, met name in China, heeft de aluminiumconsumptie gedrukt. Ook de zwakke productieactiviteit in Europa en de VS beperkt de interesse in kopers.

Herstel van de autosector: de groei van de productie van elektrische voertuigen (EV's) heeft enige steun geboden, aangezien aluminium een belangrijk materiaal is voor lichtgewicht voertuigen. Dit heeft de algemene terugval in de vraag echter niet volledig gecompenseerd.

3. Macro-economische en geopolitieke factoren

Rente en inflatie: Het beleid van de centrale banken, met name het standpunt van de Amerikaanse Federal Reserve over renteverlagingen, heeft het beleggerssentiment beïnvloed. Een sterkere Amerikaanse dollar heeft aluminium ook duurder gemaakt voor buitenlandse kopers.

Spanningen op het gebied van de wereldwijde handel: Exportbeperkingen vanuit Rusland (een grote aluminiumproducent) en aanhoudende handelsspanningen tussen de VS en China zorgen voor meer onzekerheid in de toeleveringsketens.

4. Voorraadniveaus en speculatieve handel

De voorraden van LME-magazijnen fluctueerden, waarbij recente stijgingen de zorgen over de levering enigszins wegnamen. Speculatieve handel en hedgingactiviteiten hebben de prijsschommelingen echter versterkt.

Vooruitzichten voor aluminiumprijzen

De ontwikkeling van de aluminiumprijzen op korte termijn zal afhangen van:

Economische stimuleringsmaatregelen van China (bijvoorbeeld uitgaven aan infrastructuur).

Trends op de energiemarkt (kosten voor steenkool en elektriciteit voor smelterijen).

Wereldwijd herstel van de industrie, met name in de sectoren elektrische voertuigen en hernieuwbare energie.

Hoewel aanbodrisico's de prijzen hoog kunnen houden, kunnen zorgen over de vraag significante prijsstijgingen beperken. De meeste analisten verwachten dat de aluminiumprijs de komende maanden tussen de $ 2.300 en $ 2.700 zal liggen, met potentieel opwaarts potentieel als de productieactiviteit aantrekt.

Kortom, de prijzen van aluminiumstaven blijven gevoelig voor zowel macro-economische omstandigheden als sectorspecifieke factoren, waardoor ze sterk reageren op verschuivingen in de energiemarkten, het handelsbeleid en de industriële vraag. Investeerders en spelers in de sector moeten deze variabelen nauwlettend in de gaten houden voor toekomstige prijssignalen.